风雨之后见彩虹 重整行囊再出发——华英农业重整工作综述-云顶国际yd

食品加工车间。华英农业供图

信阳日报全媒体记者 杨长喜

今年6月7日是河南华英农业发展股份有限公司（以下简称“华英农业”）的大喜日子：公司戴了两年的其他风险警示的st“帽子”被成功摘掉。当日开市起，华英农业撤销其他风险警示，证券简称由“st华英”变更为“华英农业”，股票价格的日涨跌幅限制由5%变更为10%。从2018年陷入困境，到如今成功“摘帽”，华英农业经历了什么？全面注册制实施后，“摘帽”后的华英农业，又要以什么样的姿态面对市场洪流？

困境：党委政府选择不放弃

华英农业是国内首家鸭行业上市公司，也是我市仅有的两家本土上市公司之一，对于本地经济稳定、民生就业、乡村振兴和营商环境等具有重要影响，是我市的重要产业布局。2018年之前，有着“世界鸭王”之美誉的华英农业一直以良好的形象出现在世人面前，其产品出口多个国家，在国内外都有着良好的品牌地位。

2018年开始，华英农业出现严重流动性困难。这一情况在2019年继续恶化，并在年报中体现。2019年前三季度，公司账面盈利7402万元；到了年报，这一数据迅速跌到了-5230万元。后来几年里，华英农业的财务状况持续恶化，并在2021年年报中出现亏损峰值-25.38亿元。此时的华英农业已经出现了资本端、产业端和政府端三方困境。资本端，在建工程余额异常、其他应收款余额异常及减值、逾期欠款的利息及担保债务、固定资产减值异常、长期欠付薪酬和欠缴社保导致的风险等重大财务问题不容回避；产业端，基本上所有业务单元均存在大量债务包袱，产业链能力配套失衡、资产盈利性差、设施设备急需改扩建、产能不足、人员结构老化、市场客户流失等问题必须面对；政府端，作为潢川县重要的带动脱贫企业，华英农业承担了产业扶贫重任，带动产业链上困难户稳定增收责无旁贷。

此时的华英农业，依靠自身力量已经难以跳出泥潭。是挽救，还是放弃？在这个问题面前，市委、市政府，潢川县委、县政府没有犹豫，果断选择了挽救。

挽救的理由很多：第一，当时，潢川县政府已经着手支持华英农业发展，如果此时破产清算，将造成前期在资金、土地等方面的努力付诸东流，造成国有资本流失。箭在弦上，不得不发。第二，作为一家在本地深耕多年的企业，华英农业在影响当地产业布局、促进农民增产增收乃至稳定当地财政基本盘有着重要的影响力。如果破产清算，将造成大量人员失业，影响到当时正在进行的脱贫攻坚进程。第三，破产清算将造成金融机构、供应商在内的债权人蒙受巨大损失，并对二级市场投资者造成损失，势必进一步对信阳市甚至河南省地区的金融秩序、证券市场、投资环境以及社会稳定造成恶劣影响。第四，华英农业的主业养殖、食品加工、羽绒业并不是夕阳产业，相反的，它们都是刚需，有着自己的市场空间和品牌地位，意向投资者新希望集团也愿意与华英开展合作。

为防范化解地方金融风险，保市场主体稳就业，继续发挥农业龙头企业带贫功能作用，市委、市政府和潢川县委、县政府全力以赴为企业纾困。经各方反复研究和讨论，结合企业实际情况以及国内成功案例，决定对企业实施市场化、法治化的司法重整，并于2021年5月份开始提前开展预重整前期准备工作。

重整：多方努力终有成果

从2021年5月12日债权人向信阳市中级人民法院申请对华英农业重整起，到2022年4月14日市法院出具华英农业重整计划执行完毕裁定书，司法重整历时335天圆满结束。这标志着河南首家上市公司经过预重整、重整成功的企业实现脱困新生。重整的过程，也是对政策、资本、市场综合理解、运用的过程。

华英农业的重整，面临时间紧、债务重、债务结构复杂等多项难题。市委、市政府以“优化营商环境”“万人助万企”系列活动为契机，建立了省、市、县三级联动机制和府院联动机制，打通了高层对接沟通渠道，按照“一盘棋”工作思路，形成全方位、系统性的推进机制。省政协副主席朱焕然深入企业现场调研，听取重整面临的困难并组织多方协助解决，多次带队前往中国证监会、最高人民法院、深圳交易所等上级部门及投资人、金融机构总部进行密集的沟通和汇报，打通了重整最关键的环节；市、县两级党委、政府成立了一把手挂帅的领导小组和纾困专班，科学研判、挂图作战、倒排工期，从引战、融资、债权人沟通、政策支持等方面开展了大量的纾困工作；司法系统将华英农业重整列为重点跟进的典型上市公司重整案例并列入两会报告工作重点内容，成立了工作团队，创新性引入了预重整机制；金融监管系统在华英农业重整期间给予了大量的政策支持和业务指导，使华英农业少走了弯路，也使重整得以顺利审批并进入快车道；在全国范围内引入了行业内排名第一的北京市金杜律师事务所联合省内中勤万信会计师事务所作为联合管理人，并聘请券商头部企业中信建投及评估机构北京同致信德，共同派员60余人参加华英农业重整工作，为华英农业重整全程提供高标准、全方位的专业服务和智力支持。

华英农业重整过程中，我市创新开启了“预重整 重整”的拯救路径。按照正常程序，上市公司司法重整需要中国证监会和最高人民法院双线审批，实践中往往需要半年甚至一年以上的时间。而此时，华英农业面临即将终止上市的风险，务必年内通过重整方案，引入战投。面对程序繁多、任务繁重、时间紧迫的现实问题，市、县在省内没有先例的情况下，率先尝试引入预重整制度。在华英农业重整审批期间，同步进入预重整程序，提前开展资产梳理、引战、债权申报等工作。信阳中院于2021年6月5日决定华英农业进入预重整程序并指定管理人；2021年11月20日，中国证监会和最高人民法院审批同意华英农业重整；仅仅32天后即2021年12月22日，信阳中院即裁定批准华英农业重整方案通过并终止重整程序，创造了上市公司司法重整用时短、效率高的经典案例。

针对华英农业面临的债务及各类深层次问题，重整方案对症下药、标本兼治，利用上市公司自身资源，以债转股、现金清偿、留债分期等多种手段化解债务达60亿元。以剥离亏损资产、优化股权结构和经营方案等方式全面改善和优化企业的资产和业务结构，剥离处置亏损、低效、闲置资产近40亿元。经多方招募和竞争性谈判，成功引入了资金实力和背景资源雄厚的产业投资人和财务投资人，作为重整投资人联合体，出资投入华英农业。其中，产业投资人将根据未来生产经营需要，为华英农业提供最高15亿元的融资支持；财务投资人引入了包括河南省、信阳市及潢川县等多个国资企业，各级国资持股比例合计超50%，为未来的华英农业发展提供多层级的产业、资金、政策等多方位支持。

2022年4月14日，华英农业顺利完成重整。重整后的华英农业，实现了新老管理团队的顺利交接，各项生产经营管理工作全面展开，产能快速恢复上量，主要指标持续向好，内部管理更趋规范，盈利能力不断增强。2022年4月30日，审计师对华英农业2021年度财务报告出具了无保留意见的类型，公司同步申请撤销退市风险警示。2022年6月27日，去除了退市风险警示；今年第一季度，实现扭亏为盈，创造利润479万元；今年6月7日，华英农业正式撤销其他风险警示，证券简称由“st华英”变更为“华英农业”。一年来，华英农业用自己的业绩为重整答卷交出了一份合格的成绩单。

涅槃：致力打造“世界鸭王”“世界羽王”

2022年，按照市、县两级党委、政府关于重整后华英发展的工作要求及安排，华英农业将恢复生产经营放在各项工作的首位，全力聚焦主业发展，立足改革创新，优化产业升级，提升发展质效，展示了重整后华英的新气象、新变化，也提振了社会各界对华英未来发展的信心和决心。

重整后的华英农业重点抓起了创新改革，精简了组织机构，狠抓降本增效。自2022年5月份董监高换届以来，公司实现了组织机构的精简和高效化，高管人数从11人精简到9人，职能部门从16个精简到8个。从饲料、养殖到屠宰加工，每个环节，华英农业都在压缩成本。

在创新改革的同时，华英农业加强了内控建设，提升财务管控能力和水平，统筹制定各产业板块经营方案和目标预算，严格按照上市公司规则办理重大项目、决策和投资等事项，强化食品安全、生产安全和环保安全等领域的排查、监督和考核工作。

2022年，华英农业产能快速恢复，生产经营实现良性运转。当年，华英农业实现营业收入28.98亿元、出口额1亿多美元、纳税8560万元。潢川总部鸭加工板块中，父母代种鸭实现从零到近20万只的引种，鸭加工产能目前较2021年度同比提升60%。外埠华英鸭加工板块中，菏泽华英种禽和鸭加工厂已经由停产状态恢复了正常生产，菏泽华运实现扭亏为盈并超额完成2022年年初目标的300%。子公司丰城华英实现引种6万多只，预计2023年出商品苗1200万只。食品加工板块继续保持强劲态势，营收和效益均超额完成年度目标。羽绒板块营收及盈利能力持续提升，全年实现销售收入17.79亿元，同比增长4.44%。华英出口业务实现逆势增长，尤其是熟食出口全年完成出口额2.84亿元以上，同比增长45%；羽绒也实现出口额4.57亿元。

2023年第一季度，公司完成营业收入6.05亿元，较上年同期增长33.24%；完成净利润479.45万元，较上年同期增长112.46%；扣非后净利润297.11万元，较上年同期增长107.50%。公司重整成功后首次实现经营性扭亏为盈。

2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是华英农业实施《未来五年（2023年-2027年）战略发展规划》的开启之年。今年当地政府工作报告也提出要把华英打造成区域绿色食品产业集群重点头部企业。2023年度，华英农业将经营目标定为：出雏鸭苗3000万只、宰杀商品鸭5000万只，生产饲料18万吨，熟食销售7.2亿元，羽绒销售23亿元。

在华英农业于今年4月18日举行的战略发布会上，华英农业先后与潢川县政府和7家企业共签订了八轮合作协议。

华英农业正在向好。

“在下一步发展中，我们将贯彻新发展理念，聚焦鸭产业，汇集‘人才、管理、资本、科技’四大要素，推进‘战略组织化、组织数字化、资源能力化、能力平台化’四大工程，推进食品和羽绒两大全产业链条高质量发展。华英农业致力打造成为中国领先、世界一流、百年长青的‘世界鸭王’和‘世界羽王’，华英人志在必得！”华英农业董事长许水均信心满怀。